波浪理论教程（1）

一、基本原理

波浪理论认为，市场的每一个波动都包含着特定的含义。每个投资者的每一笔交易都反映在当前市场中，传递着某一信息，影响着其他投资者的行为，最终所有人都会相互影响。这种互相影响的市场循环是由人类的社会天性所决定的，符合一定的模型，此种模型具有某种预测功能。有时市场波动看上去是由外部消息面决定的，有时似乎又受投资者预期所左右，其实质在于市场自身有自己的运动法则。当然这种运动法则既不是线性的，也不是简单周期性的，而在于结构式的波动。这种波动以波浪形呈现。波浪即方向性运动的模型

二、五浪模型

市场总是以下图1-1所示的五浪结构运行，其中1,3,5浪与当前运动的主方向一致，2,4浪则是与主方向相反的但同时又是不可或缺的两个浪

波浪理论五浪模型

艾略特未曾特别声明五浪模型的基础地位，但答案是毫无疑问的。任何时刻，市场总是能被识别为某级别五浪模型中的一部分，因为五浪模型是市场波动的基础，所有其他模型都从它衍生而来

三、波浪分类

波浪可分为两大类：驱动浪和修正浪（别名调整浪）。驱动浪由五子浪组成，修正浪通常由三子浪组成。图1-1中1,3,5是驱动浪，因为它们是市场方向的决定力量；2,4是修正浪，因为它们对市场主方向起修正作用。这两大类波浪的作用、结构等都存在较大差异。在1938年的著作《波浪理论》以及随后1939年的一系列文章中，艾略特指出股票市场的波动规律即五浪上升和三浪下跌，这八浪构成一个循环

如下图1-2所示

驱动浪和调整浪

总的来说，八浪又可分为两大部分，前五个浪可笼统看成驱动浪，后三个浪可看成修正浪，即浪ABC是浪12345的修正浪，正如图1-1中浪2是浪1的修正浪一样

四、波浪的层级

当某小级别八浪循环如图1-2结束后，一个又一个类似的循环紧跟着发生，在这个高于图1-2级别的大级别波浪中同样存在五浪上升、三浪下跌结构，如图1-3所示。

需要特别说明的是，图1-3不仅仅描述了一个比图1-2级别高的波浪循环，更可以看成图1-2本身的子浪细化。在图1-2中，每个子浪1,3,5即驱动浪，它们必须由五个更小级别子浪组成；子浪2,4属于修正浪，必须由3个更小级别子浪组成。也就是说不管波浪的层级如何，他们内部结构却是一致的。你可以把图1-3看成两个波浪，八个波浪，甚至34个波浪，但你要明白这些是基于不同层级而数出来的

波浪理论