经典K线战法之纺锤线

  ●纺锤线技术含义

  长阳线代表多头控制交易过程，长阴线则由空头起主导作用。如果实体的长度很小，上下影线很长，多空双方正处于拉锯战中，多空的力量大致维持均衡。这种实体很小的线形称为纺锤线，代表股票缺乏上升或下降的力量，表明市场正在休息或正在调整之中。

  纺锤线是一种预警信号，表明市场正在丧失方向。如果纺锤线发生在股价高位附近，在急涨的走势之后，表示多头已经后续乏力，先前的升势可能因此停顿。如果纺锤线发生在股价低位附近，在急跌的走势之后，表示空头已经无下跌动力，先前的跌势可能因此停顿。

  K线图最重要的优点之一是可以与其他的技术分析方法一起使用，能非常形象地说明股市所发生的一切。如果把单一纺锤线与成交量一起使用，就能判断市场的内部运作，发现主力是在收集筹码还是在派发筹码。

  搜集筹码发生在低价区，成交量放大而价格停滞。如成交量放大，则代表买方不断买进筹码，投入所有的资金。但是，停滞的价格显示空头无法压低价格，空头所投入的筹码已被多头承接，结果是一波的升势。派发筹码与搜集筹码正好相反，出货发生在高价区，成交量放大而价格停滞不动。在这种盘势中，主力正将手中的筹码转交给其他买盘。由于卖方供给的筹码足以应付买盘的需求，所以价格无法挺进。因此，在高价区出货应该视为顶部信号，结果是一波跌势。

  在搜集与派发的盘势中，有一个共同的特征：即价格几乎停滞不动。这时的纺锤线便是这种情况下的标准线形(开盘价与收盘价非常接近)。所以，在高价区纺锤线出现时，只要观察成交量的变化，就可以判断是在搜集筹码还是派发筹码。纺锤线无论是出现阴实体或阳实体，它们所代表的意义都是一样的。

主力在搜集与派发盘势中有一个共同的特征：

即价格几乎停滞不动。这时的纺锤线便是这种情况下的标准线形(开盘价与收盘价非常接近)。所以，在高价区纺锤线出现时，只要观察成交量的变化，就可以判断是在搜集筹码还是派发筹码。纺锤线无论是出现阴实体或阳实体，它们所代表的意义都是一样的。

  ●纺锤线操作要点

  “纺锤线 + 阴线” 。核心技术关键词是：升势遇阻——纺锤星线——阴线——短期趋势转跌。当市场连续出现了3天的阳线之后，如果第三天的阳线短小，像一个纺锤形或星线。那么这是一个涨势遇到了麻烦的K线组合形态。倘若随后又出现一条阴线，这就更进一步明确了短期的走势很可能会出现一个逆转。它表明市场在“喘息”。既然市场累了，那它就会有回撤，就会去走一条先整理再上攻的路线。

  操作要点：当我们虚拟指数时，只要一见“纺锤线”，就应倍加小心。若次日阴线收盘，应立即采取短线降低仓位的措施。特别是当指数的涨幅相对大时，或者处于趋势通道的上轨，更不可掉以轻心。沪深两市自1664点起涨以来，反复出现这种“纺锤线＋阴线”或类似形态达7次之多。每回都伴随一波下跌调整。如能根据该形态的警示，采取相应措施，便能做到“快半拍”规避市场短期的风险。

●纺锤线形态讲解案例

  1、纺锤线形态讲解案例一

  图2是纺锤线形态在日K线图中作用。图中A处出现一根长长的上下影线的纺锤线，股价达到天价，成交量放出天量。大成交量代表多头倾巢而出，但长长的上影线代表空头足以压制多头的攻势，是典型主力出货盘。

图中B处也出现了一根纺锤线，这是股价拉升初期。在低价区，价格停滞而成交量放大，是典型的庄家吸进筹码。

第一根纺锤线出现在低价，第二根纺锤线出现在高价，为什么第一根是出货，第二根是吸货呢？这是因为主力采用两次拉升法。当第一根纺锤线出现时，股价从低位已涨了200％，此时主力大量抛货，换取现金，保住利润。

主力拉出第一根纺锤线后，在很短的时间内抛出手中的大部分筹码，在抛完筹码后又打压股价，很快股价被打压到3.4元处，这时主力又开始吸货，吸货价格始终在4元以下，主力的利润被锁定在每股一元左右。

  2、纺锤线形态讲解案例二

图3有一根长阳和两根纺锤线。长阳的成交量仅有613万股，但股价升幅达51％。这就说明了主力已控制了大部分筹码，股价在很小的成交量情况下能自由拉高，且没有太多的获利筹码涌出，证明散户手中的筹码已不多，大部分筹码集中在主力手中。

第一根纺锤线放出天量5199万股，第二根放出天量3775万股，但股价停滞。正如在前面谈到的，在股价高价区，当在成交量放大而价格停滞不动的盘势中，主力正将手中的筹码转交给其他的散户买盘。由于卖方供给的筹码足以应付买盘的需求，所以价格无法挺进。

前面一根长阳已经证明主力手中控制了大量的筹码，因此，这两根高位放量纺锤线是主力正在出货，此时应视为顶部信号，投资者应尽早离场，不能买进股票。否则，凡在此时购进股票的投资者都掉进了主力的多头陷阱之中。

  ●纺锤线形态实战图

  附：

  高浪线是指上下影线都非常长的一种线形。它是纺锤线和十字线的变体，代表多空胶着的状态。高浪线一旦出现，说明市场目前丧失了方向，趋势随时可能发生变化，研判高浪线的意义最好以随后市场产生的变化作为依据。高浪线就是平时说的“螺旋桨”,具体详见《经典K线战法之螺旋桨》。