怎样识别投资中的骗局

文 | 缓缓君

首发 | 缓缓说

钱宝网500亿的“庞氏骗局”破灭了。

12月27日，南京市公安局官方微博@平安南京发布通告

钱宝网实际控制人张小雷因涉嫌违法犯罪，于2017年12月26日，向南京市公安机关投案自首。目前，南京市公安机关正在开展调查。

然而在这条微博的下方，却出现了这样的评论。

他们宁愿相信南京市公安局的官方微博是被盗号了，也不愿意相信钱宝网是个骗局。

而在中国企业家杂志的微信公众号下面，甚至还把钱宝网CEO张小雷当成是带领3000万农民致富的英雄，他们把张小雷自首归咎于一个巨大的阴谋。

那么真相究竟是怎么回事呢？

先来扒一下张小雷的黑历史。

张小雷是第一个通过“向海外输送足球学员”圈钱的人。

2001年，他忽悠米卢为其站台搞了一个培养小球员去南美学踢球的项目。

张小雷承诺只要交17000美元的报名费，就能去智利接受当地足球俱乐部的训练。

张小雷一边收取高额学费，一边向外界融资，总共获取资金上千万。

然而那些少年去了智利之后，却因泛美亚公司拖欠当地员工工资和水电费，导致孩子们被赶到了乌拉圭。

原本承诺的是智利足球俱乐部的训练，却变成了和乌拉圭的农村孩子一起踢球，而带他们训练的竟然是当地的毒贩。

泛美亚员工蔺某和韩某为了节约成本，甚至在当地购买病牛和死牛给孩子们做饭，一旦反抗就拳打脚踢。

最后还是小男孩何星熠的乌拉圭女友的家长，在目睹了孩子们的遭遇后，找来法新社到现场采访，才帮这些孩子们逃离了这个可怕的地方。

在事后的调查中发现，泛美亚用于项目运作的资金只花费了100万左右，剩下的1000多万全都已不知去向。

2003年，张小雷曾因诈骗罪锒铛入狱，这就是所谓的“泛美亚事件”。

2012年，出狱后的张小雷创办了钱宝网，开始了他的“二次创业”。

据公开资料显示，钱宝网的运营模式是以高额收益吸引用户注册成为会员并缴纳第一笔保证金，然后用户就能到“任务大厅”中领取各项任务（观看广告、填写问卷、试玩游戏等等），完成任务后就可以获得收益，并拿回之前交纳的保证金，整个流程为：

按照钱宝网公开的相关案例，如果用户能够预先缴纳10万元保证金，并保证每日完成一定量的“看广告”任务，每月最低可获得4000元、最高可获得超过万元的收益。

也就是说，钱宝网的最低年化收益率居然超过了40％。

那么问题来了，钱宝网给用户的钱是从哪里来的？

因为钱宝网并没有明确的收入来源，所以外界普遍认为这是一个庞氏骗局，即拿新用户的保证金给老会员发放收益，而尝到甜头的老会员又会动员身边的人甚至是向身边的人举债将大量资金投入到这场庞氏骗局中去。

所以早在2年前，就有一些知乎答主和自媒体提醒网友不要上当。

然而可怕的是，这些善意的提醒居然被各大平台以“侵犯他人合法权益”的名义删除了，而钱宝网却在越做越大，涉案规模或达500亿。

当一个骗子骗到足够多的钱之后，他就有能量去操控舆论。

这才是最让人细思极恐的地方。

所以我决定写一写我的投资建议（本来今天要写比特币的），希望能够帮助你避开投资中的那些陷阱。

投资被骗，绝大多数时候都是因为贪图高收益。

理财一定要记住一条铁律：

在证券市场领域，诺贝尔奖获得者马柯维茨早就用数学方法证明了风险和收益的关系，并得出一个结论：低风险+高收益是一定不存在的。

低风险一定伴随着低收益，但高风险却未必会带来高收益，对于投资者而言，只能在函数曲线里找到一个平衡点，使自己在较低的风险下寻求预期收益的最大化。

从整个资本市场的历史数据来看，什么样的收益水平是比较好的？

吴军老师给出了一个数据：

根据全世界资本市场几百年的数据，年均回报能够做到8%就不错了，除了英国和美国市场，几百年来世界上好像还没有哪个国家能做到这一点。

8%，或许你会觉得这个数值比你预期得要少，但它已经是全世界里较高的收益水平了。

中国的情况有点特殊，改革开放30年，经济飞速发展，资本回报是非常高的。

根据吴军老师老师的推算：

如果你在1990年中国人刚开始玩股票时买了股指基金，当时的1元钱，今天会变成30元，年均回报超过13%，加上股息大约有14%－15%，不仅远远高于美国股市，也比中国房价上涨的平均幅度要高。

但随着中国经济增速放缓，正常的理财收益已不可能像过去那么高了。

我自己把理财目标定在8%，我今年的收益达到了10%，已经很满意了。

所以，对于那些向你承诺年化收益超过12%的，你就要警惕了。

而钱宝网承诺的收益居然高达40%甚至是100%，又说不出明确的收入来源，明眼人一看就知道有问题。

普通人应该怎样理财呢？

1.投资理财的渠道

适合普通人参与的投资理财渠道大致可以分为以下6种：

这里没有把数字货币（主要是比特币和以太币）列入其中，以后我会单独再写一篇关于比特币的分析（其实我已经写了一半了，预计后天会发），而风险投资和艺术品投资也不适用于大多数人普通人，所以也没有列入其中。

由于我的投资理念是稳健型的，而且我不想因为理财花费太多的时间，所以金融衍生品（高风险）和股票（费时费力）不在我考虑范围内。

我现在的选择就是把赚到的第一桶金用来买房，然后手上的闲钱去购买基金和P2P类的理财产品。

2.买房就是买一座城市的股份

先来说说买房。

我在2016年8月底买了第一套房。

当时我看了两组数据。

第一组是杭州的经济增速，在全国26个主要一二线城市当中，杭州2016年上半年经济增速为10.6%居全国第一。

第二组数据是杭州的大学生流入数量，在所有二线城市中也数一数二。

然后9月初又要召开G20会议，我觉得房价可能要大涨了。

所以我只看了3天，就当机立断出手买了房。

现在这套房子的涨幅已经超过了100%。

今年的形势发生了变化，因为大会提出：“房子是用来住的，不是用来炒的。”

一些人以为房价要大降，所以前段时间我又写了两篇文章《高房价背后的真实逻辑》《房地产税明确开征，但你别笑得太早》。

简单来说，影响房价的三个因素：

房产开发商也看到了这一点，所以杭州今年下半年拍出的地价都已经追上同一区域的房价了，将来这块地上造起来的房子价格会是多少，可想而知。

如果你看好一座城市的发展前景，买房是一个不错的投资选择，这就相当于买了这座城市的股份。

随着城市的不断发展，你的股份也会越来越值钱。

反之，对于那些人口不断流出的城市，房价下跌是一种必然。

3.不要把鸡蛋放在一个篮子里

接下来说说理财。

我自己把理财的钱分成了两部分，80%用于综合性的基金定投（按一定比例购买股权基金、债权基金和其他类的基金），20%的钱放到了P2P项目里。

基金定投这一部分，我是某理财管家的付费用户（之前推荐过），一年支付1970元的服务费，然后他们就会告诉我应该买哪些基金，每次买多少等等。

这就相当于找了一个理财顾问，好处是有老司机带路我就可以非常省心（找专业的人做专业的事，是效率最高的）。

但关键在于怎么找到值得信赖的专业人士。

在选择理财顾问前，我和他们的创始人聊了好几个来回，她以前是渣打银行的的女行长，然后辞职创业做理财管家服务，我和她聊了之后觉得她说话比较实在，风险和收益都会给你讲清楚，不忽悠。除此之外，他们在选择基金时有一套比较科学的评价体系，即通过人工智能和大数据对每一只基金都做出一个评分，然后让有经验的团队再做一次人工甄别，最后根据马柯威茨的投资组合理论给你定制方案。

我自己比较看好人工智能和大数据在投资市场的应用，所以选择了他们。

事实证明他们确实挺专业的，我定投了3只债权基金，7只股权基金和2只另类（期货/黄金）基金，目前总体的年化收益接近10%。

而P2P那部分我分散投资在了2个平台。

P2P的收益比较高，但整个行业还是不够规范，会有像钱宝网这样的庞氏骗局伪装成P2P项目混入其中。

目前甄别的关键在于两点：

1.有没有大平台背书。

2.投资去向是否公开、合规。

P2P收益比一般理财产品高，其逻辑在于他们把钱借给了愿意以高于银行利率贷款的组织和个人。

比如小微企业去融银行融资是很困难的，而P2P平台通过向他们放款，换取高于银行商业贷款的利率。又比如向企业主或者个人发放信用贷、抵押贷等等。

P2P平台通过吸纳零散资金把钱借给有贷款需要的人，从中抽成一部分利率差作为自己的利润。

但值得注意的是，银行之所以不愿意借给小微企业，就是因为小微企业还款能力不确定性高，为了控制风险银行才不放贷给他们。

而P2P平台在放贷的时候能不能识别借款人的还款能力，把坏账控制在最低水平，则决定了平台的稳定性和盈利水平。