一线定乾坤

一、通过期指与现货的时间差判断大盘走势

根据中金所规定，股指期货比股市交易时间稍长些，为9:15-11:30,13:00-15:15。股指期货比股市早开15分钟、晚收15分钟，中午休市和下午再开盘时间与股市相同。而在到期交割日，股指期货下午收盘时间与股市相同。由于每天夜间国外市场走势都有变化、国内的消息面也出现变化，因此在开盘阶段，期指提前15分钟将市场对各种变化的反应体现在盘面上，对股市开盘价以及当天走势具有较强的指导性。而到了下午股市收盘后，期指继续交易15分钟，则体现出投资者对股市下一个交易日走势的预判。

二、根据股指期货的盘中异动把握高抛低吸机会

以往是看大盘“天气”炒A股，现在可能演变为要看股指期货的“脸色”了。以前，在一些重大利好公布前，市场往往会有异动，这时候一些权重股可能得到资金青睐，比如银行股，因为大盘股建仓成本相对更低。但股指期货推出后，如果遇到突发利好或利空，资金可能会率先想到股指期货，建仓成本低而且还有杠杆放大效应，期指显然更易吸引资金。所以通过把握股指期货的盘中异动情况可以分析出主力资金的建仓情况,把握高抛低吸机会.

三、通过多空双方持仓量变化把握大盘的方向

因为是“T+0”交易，参考成交量数据意义不大，但是反映多空双方对比的持仓量数据则值得关注。根据中金所公布的交易规则和信息管理办法，中金所会每日发布当天的持仓量和持仓量变化情况，以及单边持仓达到1万手以上和当月合约前20名结算会员的成交量、持仓量。每周还会发布本周末持仓量与上周末持仓量之差的情况。根据随机抽样统计了20次数据后，发现如下一些规律：1，如果当天多空双方都大幅增减仓（超过1000手），第二天收十字星的概率超过60%，暴涨暴跌的概率超过30%，仅有不到10%是小涨或者小跌的；2，如果多空双方增减仓比例相差5倍以上，第二天行情走势偏向于增仓较多或者减仓较少的一方

四、根据远期合约预判中长线行情

期指近期合约和远期合约之间的变化，对股市的长线趋势也具有一定预判性。据了解，股指期货首批4个沪深300股票指数期货合约为2010年5月、6月、9月和12月合约。股指期货远期合约与近期合约存在着到期日上的差异，二者相对于现货指数的不同价差，就在一定程度上反映了人们对未来市场的预期，这对于当前的投资决策和资产的战术配置，有着参考意义。一般而言，在正向市场中，远月合约的价格会高于近月合约，而在反向市场中，远月合约价格会低于近月合约。如果期指报价低于现货价格，表明市场信心处在低迷状态，反之则表明市场处在做多情绪高涨的状态。

五、留意股指期货的到期日效应

到期日效应在海外市场普遍存在。具体到中金所推出的股指期货，根据规定，股指期货交割结算价为，最后交易日标的指数的最后2小时算术平均价。这两个小时也就是多空双方最后清算的时间，激烈争夺不可避免。当期指套利者在最后两个小时交割结算时，有大量股票被沽出，直接影响到现货市场。对散户而言，应考虑在最后交易日前，卖出所持有的相关股票，回避股价剧烈波动。当然，如有筹码大量抛出，对看好未来趋势的散户来说，则是提供了绝佳的建仓时机。根据随机抽样统计, 一般交割日之后的三个交易日，上涨概率超过70%，走平概率10%，下跌概率20%

通过持仓线判断大盘涨跌:

第一种：成交量增加，持仓量增加，价格上涨。该组合表示成交活跃，买方（多方）力量大于卖方（空方）力量，虽然多空都在增仓，但新买方是主动性大量增仓，追着价格买，表明看多者对后市上涨空间看得较高。这种组合关系上涨动力较大，并且短期内价格仍可能继续上涨。

第二种：成交量减少，持仓量减少，价格上涨。这表示多空观望气氛浓厚，减少了交易，持仓量减少而价格上涨，说明是做空者认输，开始主动性回补平仓（即买入对冲）推升价格，导致持仓量减少过程中价格上涨。但场外多头并没入场，价格短期内向上，但不久将可能回落。

第三种：成交量增加，持仓量减少，价格上涨。该组合表示空方主动平仓。若出现在底部，其特征是价格小幅上涨，因为价格下跌到底部，空方心态较好，而多方心有余悸，不会立刻拉抬。但若出现在顶部，空头为“逃命”平仓急迫，追着价格平，而多头只是在高位挂单被动平仓，不存在主动打压力量，从而表现出价格大幅上涨特征.

第四种：成交量增加，持仓量增加，价格下跌。这表示多空均增仓，但看空者主动性增仓，追着价格卖。追空者之所以敢于追空是因为他们判断价格还有较大下跌空间。但看多者不愿认输，也在低位被动式增仓，短期内价格还可能下跌。但这种组合出现后如抛售过度，短期严重偏离均价，会引发短线投机客和新多介入，加上部分老空套现，反可能使价格上升，V型反转可能性较大。

第五种：成交量减少，持仓量减少，价格下跌。该组合表明多空减少了交易而倾向观望，但多头在主动平仓。成交量减少显示多头平仓较为理性，并不急迫而是寻求理想价格，因此价格下跌平缓，不过下跌将维持一段趋势。

第六种：成交量增加，持仓量减少，价格下跌。该组合显示多空双方交易兴趣较浓，但空方不愿意继续增仓，而持仓量减少和价格下跌显示多头急于平仓，追着价格卖出平仓，追卖动力主要来自多头止损动力。因此，在价格大幅下跌后，一旦持仓量开始增加则显示新多开始介入和自认为平错了的多头返身重新杀入，价格有可能大幅反弹。