大文豪曼因斯坦错在哪里
此文是一个叫“大文豪曼因斯坦”去年在网上发的帖子，高手在民间，预言非常准，可惜找不到作者，原帖也删了，后有人在知乎上发了出来，读完受益匪浅，很想将他的观点传播出去，留此存档。文章较长，需要细细品味，值得多看几遍。
以上是一篇网文，不说是轰动网络的红文，但是看到引荐给予的赞美之词实在令人好奇，本文底部阅读原文有原文链接
于是，我又开始了喷子的日常工作，把这篇文章喷个底朝天。
首先，这是一篇2万4千字的“雄文”，文章这种东西是由文字构成的，大家都是识字的高才生，你们可以看看，看下看的出多少作者究竟在表达什么观点么？
本人才疏学浅，智商有限，使出了吃猪脚的劲大概罗列下作者大文豪的几个观点，并一 一来批驳~~~
第一点
文豪预测美股会暴跌，理由嘛：1、缠论背驰。2、技术背离。3、（因为预测美股暴跌是全文2万字正文之后，我们根据他的行文强行给他加一个原因：加息在即，美股将应声而倒）
于是我截了个图，图中鼠标竖线位置大概是文章写成的时间，确实从技术指标上看股价和MACD背离，大文豪还在文章里面问有没有亲知道如何做空美股···
关于美股这一点啪啪啪打脸不需要我来说，事实胜于雄辩，当然也不指望网络上能有谁预测股指走势很准的~~
关于A股
另外如果作者所料不错，股市那边也有大动静，美股的动静肯定会非常惊人，A股由于现在还在相对低位，跌也跌不到哪儿去，但是依次判断，世界窗口很短，如果主力有心在过年之前走完这波吃饭行情，那么应该会在三四个交易周内把沪深300指数拉到3600左右的强阻力位附近。
根据大文豪截图的位置文章成文应该在16年11月前后，从走势图确实A股预测的还是比较准的，所以术业有专攻啊，哈哈
PS：本人对那些缠论子弟整天背驰、中枢之类的概念说的呼呼响的没有太大好感。
第二点
美元加息，资本回流美国，①中国被迫加息②中国产能过剩③货币传导通胀机制已经逐渐失效，结论——通货紧缩，everybody goodbye.
外汇占款飞速下降，央行全面紧缩你指望他能涨，他能拉的住价格，这可能吗？现在一个月信贷就得几千亿，加上居民存款消耗，你怎么一个月也得一万亿，一年十几万亿才能拉住房产，你以后有这么多钱吗？最后还是钱说话，所以这事很简单，你们盯死钱就行，外汇占款继续下降，央行继续紧缩，他就涨不起来
这个观点有够危言耸听，但是不好意思大文豪这个观点也是错的。
首先，美元加息资本是否会外流呢
央行真实印出来的钱在央行公布的资产负债表里，有一栏叫储备货币，差不多29万亿左右，其中23.5万亿外汇占款，5万亿本币
而这一切在这两年形势彻底转变，首先是外汇开始流失，这代表什么？代表每流失一元美金央行就得注销6块多人民币，外汇占款的飞速下降虽然不代表基础货币就一定会暴跌，但是时间长了，你就知道这长期趋势一定会是国内的流动性开始收紧，这时候央行开始降准，就是为了对冲这部分损失，放出更多的信贷来弥补流动性的不足
确实，中国基础货币的推动主要通过外汇占款进行主要推动，这一点是央行的内生机制，没办法。国外的资金，比如美元进来换了中国的货物和劳动，张三生产了一年的物品变成了1万美元，在央行换成了6万RMB，央行被迫发行了6万的基础货币。这个基础货币扩张的渠道是通的，但是反过来说就不成立了。张三花了6万RMB买了一年的国外旅游，央行减少了1万美元外汇储备，国内看似减少了6万RMB基础货币，但是央妈是活的，又不是死的，一旦外汇储备降低形成国内基础货币供应减少，在可能导致通缩的情况下，发行“对其他存款性公司债权”就行了，在人民币国际化道路下基础货币中外汇占款的比例是会越来越低的，但并不表示基础货币会越来越少，人民币国际化越深入，本币基础货币发行就会越多，无论是国内还是国外使用人民币，大势所趋。
换个角度来想这个问题，中国是劳务输出国，所以外汇占款一直在上升，但是交易对手方呢？美国是劳务出入国，本国的货币一直外流，难道美国就和中国相反不停的经济衰退、通货紧缩么？显然不是的，而且读过几本经济学入门书籍的同志都知道美国这种主权货币外流是纯赚钱的买卖，赚的大把大把的铸币税，爽的一匹。
还有一个很现实的问题就是，中国ZF从来不是纯市场化操作~~~招商引资是中国的拿手好戏，中国大好河山、光明未来，欢迎美元来投资啊！可是没说下一句啊~你进来容易，没说出去容易啊~所以，在管制这么严苛的情况下，想要资本外流可不是写几句话意淫就可以的。
根据不可能三角理论，资本自由流动、汇率稳定、货币政策独立性三者不可兼具，事实上中国前两者还真做的不错，至于货币政策独立性看到外汇占比那么高也就怎么说打个折吧，长期的外汇净流入推高了中国的基础货币以及M2，对此，央妈也表示很无奈啊，还要被大文豪这样会去看央行资产负债表的书生喷，现实中也滋生了之后要说的第三点：房产大牛市。
OK，继续说中国产能过剩这二个问题。产能过剩几乎是一个万能的篓子，什么都能往里装，当然本质上也是因为中国货币超发这么多年，各行各业被资金塞的嘴里全是钱，但是咽不下去。
产能过剩是否会导致通货紧缩呢？某种程度上会，但是现在很难，美国1929年产能过剩，牛奶多的倒进河里，经济大萧条，没错。但是，在现在的复杂经济体下：
系统性的产能过剩才会导致通货紧缩
重金属过剩了多少年，市场上有个段子：马云牛逼吧，马云搞了阿里巴巴牛逼，你让马云去搞搞中国煤炭试试？
嘿，市场还真就喜欢打脸，去年螺纹钢等一大波行情告诉世人，大宗商品不是只有熊市。而且漫长的基础原料下跌，我们咋没感觉到东西变便宜了呢？天天新闻里时候煤炭有色钢材价格屡创新低，我怎么没觉得空调冰箱电脑变便宜了？现在经济社会产业链条太长了，几个行业的产能过剩根本反映不到终端的价格上，CPI统计的是消费品又不是工业品指数，你钢材价格下跌30%，我利润增加30%，钢材价格上涨30%，我利润缩水30%。终端消费者又感觉不到。打火机十几年都是1元1个，不出防风版本的我估计十年内还是没有2元1个的。
作者也指出了，中国很多基础性的消费品，油啊、农产品啊很多是非常依赖进口的，这些行业不仅没有产能过剩，相反产能紧缺。
所以因为产能过剩导致通货紧缩，你让我怎么信呢？历史上出现过多少次大宗商品价格的暴跌，前年奶源价格跌了那么多，我也没觉得超市里买的牛奶变便宜了。经济学里面有个概念：螺旋式上升通货膨胀。只要市场还在，上游价格下跌了老子不跌价，上游价格上升了老子是有可能要涨价的，想想是不是这个理？
Ok，货币传导机制失效，噗——上面也解释了一部分为何所谓的货币传导机制会看上去失效。但是呢，作者反复强调的明斯基时刻我们可以在现实中以一个明显的例子来看看，手机行业在08年出现了明显的下滑，巨头诺基亚以及大批国产机厂商调头太慢被苹果、黑莓、小米干掉。手机价格没有下跌，反而上涨了许多。技术的创新才是货币传导机制的催化剂，小米没有几百亿的融资能跑出来么？货币衍生出了技术，产品价格上升；货币衍生不出技术，产品价格下跌。哪个行业没有技术的提升和产品的消费体验上升，你发再多货币也没用。
第三点
房市见顶。
这个核心观点应该是这篇文章能被那么多人看下去的主要动力吧。
所有人都在用房子对冲风险，杠杆加上去，负债越来越多，最后消灭流动性，这时候手里有钱的人变成了稀缺资源，钱又值钱了，房子不值钱了，最后的路径大抵就是这样的。
中国楼市现在是银河系第一大泡沫，这个国情其他国家有？一旦下落，那就是无穷无尽的抛盘，几年都甩不完。
房产现在实质已经塌了，除了个别城市，大部分城市根本没市场，市场上的新闻很多都是房托放出来的
大文豪论证房价见顶的基本逻辑是这样的：美元加息→中国加息→因为房地产市场纯资金市场，加息之后必然下跌 价格泡沫已经比较高了，属于顶部无量阶段，没有成交量换手形成有效的中枢，房价高企是虚浮的短像 央行相比房价更偏重于外储，房汇之间会倾向于汇市→房价见顶，必跌
