国际主要铁矿石价格指数简介

目前国际市场拥有影响力的铁矿石现货指数有:美国普氏能源资讯(Platts)的普氏指数、英国的环球钢讯(SBB)的TSI指数以及英国金属导报(MB)的MBIO指数,三家定价方式各不相同。目前TSI指数成为新交所和芝加哥交易所进行铁矿石掉期交易结算的依据,而普氏指数则占据季度定价以及铁矿石现货市场,2011年6月28日普氏宣布收购环球钢讯。

普氏(Platts)指数:2008年6月,普氏能源资讯向全球市场推出了世界首款针对海运铁矿石的每日价格评估服务。一年后此项服务被BHP公司采用,成为其全球铁矿石定价指数的依据。普氏指数来源于中国市场的现货价格,最初以62%品位的铁矿石交易价格作为基础制定。普氏能源推出的铁矿石价格指数作为国际三大矿商季度和现货贸易结算的定价基础,俨然成为决定铁矿石价格的官方指数,尤其是2010年4月份以后几乎所有的澳矿、巴西矿均参考这一指数。

然而普氏指数自诞生以来就非议不断,普氏指数的形成过程为该公司在伦敦、新加坡等地的分析师通过电话和即时通讯工具,与市场参与者交流关于交易、询价和报价的信息。在每个工作日结束时(对于大多数亚洲现货市场而言,是中国时间18时30分),普氏的分析师将在该时间之前收集的信息进行评估,从而形成当天的指数价格。而普氏指数的形成方法一直不被中国方面认可,中国钢铁工业协会认为其采集信息缺乏科学性和准确性,采集过程并不透明。而更为重要的是普氏指数的核心理念是寻找可成交的市场价位,普氏指数每天都在寻找最高的买方询价和最低的卖方报价来评估当天的指数价格,所以确切地说,应该称之为普氏估价而非指数。这就意味着每日的普氏估价并非当天所有采集信息的加权平均,而是价格发现。即使市场收市前有成交,但如果在成交之后至18时30分前出现更有竞争力的询价或报价,那么这个价格也将会是普氏评估当天估价的主要依据。因此如果一天中没有任何现货交易成交,普氏的估价将会是基于当天最有竞争力的询价或报价。以没有达成交易的价格作为评估价格,从而确定铁矿石季度价格,这正是其被认为不科学、不合理的所在,业内普遍担心这一价格可能被操纵。

TSI指数:环球钢讯编制的TSI指数,指数样本为对74家企业的成交数据进行采集,这些企业包括矿商、贸易商以及钢厂,而其所提供的数据不包括询价和报价,完全基于已经发生的矿石交易。根据这些数据的不同品质分级,TSI分析师进行加权平均最终得出当天的指数。目前TSI仅作为新加坡交易所和芝加哥交易所进行铁矿石掉期交易结算的依据,对铁矿石现货贸易市场并没有影响。TSI的所有数据是市场实际现货情况,现货贸易实际成交数据源来自于现货市场上的活跃企业,成交量通过实际市场得出。因此,TSI指数成为正在崛起的、已经被中国一些大型钢铁企业意图采用的铁矿石指数。然而在普氏迅速收购TSI后, TSI指数未来的发展也趋势也变得难以确定。