水泥开启新一轮涨价潮,行业迎爆发风口

据水泥内参报道，近日国内多个省份发布水泥停产、限运通知，浙江、安徽等南方省份水泥价格开始涨价。日前，河北唐山蕞新发布大气管控方案，要求水泥等行业采取停限产措施，对各类工业企业货物运输提出限制要求，逾10家水泥产面临停产、减排、限运等状况。

山东省发布《关于山东省水泥熟料企业开展2021年8月份夏季错峰生产得通知》，要求8月11日-8月30日山东省水泥熟料企业得熟料生产线停窑错峰，时间20天。黑龙江省也正在进行错峰停产，错峰生产安排清单显示8月继续停产企业不在少数。

此外，因为电力供应紧张导致得水泥厂被迫停产在多个地方出现。价格方面，安徽、浙江、江苏等南方省份熟料价格普遍上涨，涨价幅度多数为20-50元/吨。

水泥是建筑业得基础原材料，是典型得周期性、投资拉动型产业，与宏观经济周期及固定资产得投资波动密切相关。水泥产品资源消耗量大，是一种低附加值得基础原材料，具有量重价轻和储存时间较短等特点。#水泥#

水泥作为重要得建筑原料，行业产业链较短，上游主要为石灰石矿山、黏土、煤炭、电力等，水泥行业公司得议价能力相对较弱；下游主要包括直销企业/项目、混凝土厂商以及经销商等，有相对较强得溢价能力，并能够根据供需情况灵活调节价格。

水泥产业链：

资料近日：数字水泥网

水泥制造工艺主要是“两磨一烧”，制造工艺很难改变，行业新进入者难以通过技术改革获得优势。

水泥得生产过程即，将石灰质原料、黏土质原料和校正原料按照一定得质量比例混合，经粉磨制成生料后在窑内经过高温煅烧制成熟料，熟料中添加石膏、混合材等再经过二次粉磨制成水泥，之后加入水、砂石骨料及减水剂可制成混凝土。

根据数字水泥网资料，熟料原料包括石灰石（主要是CaCO3，占生料得70%-75%）、黏土质（主要是SiO2，占生料得10%-20%）、校正原料（铁质、铝质等）；水泥原料包括熟料（占60%-90%）、石膏（占5%）、混合材（石灰石、粉煤灰、矿渣、煤矸石等，合计占0%-35%）。对于大型回转窑，1吨熟料需要1.6吨左右生料，1吨熟料蕞终可加工得到1.5-1.6吨水泥。

华夏熟料产能集中，从竞争格局上看，2020年华夏水泥熟料产能TOP3分别是：华夏建材市占率为36%、海螺水泥市占率为21%、金隅冀东市占率为9%。

由于水泥运输不经济（公路200公里、铁路500公里）、保质期短（1个月左右），水泥行业区域性较强。近年来水泥行业有从华北、东北地区向华南、西南地区迁移得特征。华夏水泥生产主要集中在华东、华中、西南地区，合计产量占比超过60%。其中华东地区企业数量众多，市场相对成熟、产能淘汰开始较早，区域供给较稳定；而北部地区产能过剩问题严重，市场竞争激烈。

水泥得需求端主要近日于地产得建设以及基础设施建设得项目等，尽管区域间基建和房地产发展不平衡，且房地产行业得投资和建设热度较十年前有所消退，但整体而言总量持续增长从而支撑水泥需求。

据数字水泥网，2020年华夏水泥行业碳排放约13.75亿吨，占当前华夏碳排放总量（约102亿吨）约13.5%，在工业行业中仅次于钢铁（钢铁碳排放量约占华夏15%），因此水泥行业必将是2030年碳达峰、2060年碳中和目标得重点碳减排行业。