外汇储备是怎么花掉的

关于中国的外汇储备很多人存在很大的思维误区，我今天给大家深度梳理一下这个问题，这种误区归纳起来大概有下面几种：

一、认为中国的外汇储备都是中国人自己挣的，应该给中国人自己花。

二、认为即便不愿意花在国人身上，也不应该买美国国债送给美国人花。

三、认为即便你投资能力很差，投资赚不到钱，你买点黄金矿山石油等战略资源储备起来总可以吧，也犯不着把中国人辛辛苦苦赚来的美元反手再借给美国，买美国国债，让美国人去消费。

四，中国人用的血汗和环境污染为代价，给欧美等国代工，赚一点微薄的加工费，这些钱又被中国买美国国债回到美国了，所以美国空手套白狼弄来了大量物资、过的很滋润，中国人除了一堆国债债权什么都没捞着，过的很辛苦，被人忽悠去买美国国债了。网上很多伪专家都是这么说的，也忽悠了很多人。

中国的外汇储备并不都是中国人赚的

很多人都错误的认为，中国的外汇储备都是中国人的血汗钱，都是中国人自己赚的，这观点其实是有误区的。

2001年12月11日我国正式加入世界贸易组织(WTO)，成为其第143个成员。根据WTO协议，中国承诺将会开放诸多领域的市场并且允许外资进入，例如汽车银行等，对于中国这种开放的承诺以及展示的巨大市场潜力，大量外资一夜之间开始纷纷看好中国，外国对华投资额开始激增。外国人持有的是美元，进入中国办厂或者合资用的是人民币，那么这些美元就只能通过央行进行兑换。天量的外资进入就形成了天量的外汇占款，这些美元换成了人民币进入了中国市场进行流通，美元只是暂存于央行，将来某一天外资退出的时候，这些人民币是要再兑换成美元撤离的。

这些外资带来的天量投资带来了巨大的生产能力，巨大的生产能力导致中国的出口顺差飞速增加，但是这些赚的钱，很大一部分，是资方所有，也就是外国人所有的，他可能拿这些钱继续扩大投资，但是将来总归有一天，他会撤离的。

所以，中国的外汇储备并不全部都是中国人自己赚的，里面有一部分，而且是很大一部分，是外国投资引来的外汇，这笔美元只是暂存在央行，其所有权并不归属于中国。中国每年的巨额出口顺差，赚的钱也并不全是中国的，相当大一部分，都是属于外国资方的。

能否进行海外投资进行美元增值

很多人问了，这些美元只是暂存在你这里，你别买美国国债啊，拿去海外投资啊，实现资产增值。

这法子不仅国家想过，而且还试过，大家应该都对前几年的国家战略有印象吧，那就是鼓励企业走出去，鼓励海外并购。手里捏着一大把美元，每年以一个恐怖的速度增加，这些美元还不是自己的，放手里逐年的贬值，只能鼓励企业走出去，如果这些企业出去能获得资产投资收益，那是再好不过了。

于是乎，中石油走出去了，中海油走出去了，中铁建走出去了，中XX也走出去了，在各个领域各个触角都进行了市场并购的尝试，花了大把美金，不敢说100%输，九负一胜的战绩还是有把握的，这些中字头老大哥在国内垄断舒服惯了，去海外接受市场残酷磨练，尤其还是带着行政任务一窝蜂出去的，为了花美金而花美金，忽视了很多市场风险。

举个简单的例子，中铁建的高铁技术，是世界领先技术，所以很骄傲的认为高铁走出国门是很有赚钱把握的，但是这些高铁打不进欧美市场，于是一些有建设高铁需求，但是风险极大外国人不愿去的市场，中国愿意接。比如利比亚存在战争隐患，跨国公司评估风险较大，不愿意接这种活，中国就敢接，结果战争爆发了，技术人员紧急撤离，修了一半的设施以及大量的机械设备全部仍那不要了，一把就损失了接近200亿美金，这不是外国人的外汇占款，是实实在在属于中国人的200亿。

据商务部公开消息，2011年利比亚战争时，中国在利比亚承包的大型项目共有50个，涉及到的合同金额是188亿美元，记人民币1233亿元，这个已经是天量损失了，但这仅仅是合同的一个方面，其他损失当时是说还有待统计。包括战乱发生前的银行借贷资金的损失，固定设备损失，人员撤侨的损失等等，无法估量。事实上还有许多民营企业的损失还没有浮出水面。

中国绝大部分投资亏损，都是损公肥私型，例如中石油花30亿美金买的油田，几年之后一评估价值，只剩十几亿，后来查处某某受贿上亿强行通过这种，毕竟是国企，花国家的钱不会有人太过计较。

那么这些美金不给中字头，给私企行不行，不可能放心给私企替国家花外汇，如果是盈亏自负的话，私企是不带政治任务的，他们也想走出去，但是走的很谨慎，没有90%把握不会出国门，毕竟中国企业缺乏国际经验，离开国门的保护，大部分都是无法存活的，所以私企的美元投资有，但是很少，投资速度很慢很谨慎，完全无法抵消中国飞速增加的外汇储备，也知道国企投资不靠谱，但是私企投资太慢，也就捏着鼻子让国企出去试一下了，既然失败了，也就死心不走这条路了。

能否买黄金石油等战略物资进行储备

既然投资不行，买黄金石油矿石等物资，囤积在国内行不行，这个更不行了。中国的外汇储备不是自己的，绝大部分的美金所有权是外国人的，只不过因为在中国投资，暂存在中国央行的。这个巨大的外汇储备，不能算是你的储蓄，相反，应该算是央行欠下的外债，外国投资者一旦撤离，这些钱都是要还回去的。根据国家统计局公布的2007年，中国拥有1.5282万亿美元外汇储备，同时外国在华资产为1.266万美元，也就说，如果外资全部撤离，那么真正属于中国的，只有2600亿美金左右。07年之后外汇每年都增长5000亿美金左右，那么大家可以算一下这个比例问题，新增的5000亿，绝大多数，肯定还是外资的。

为了应付随时可能流出的外资，央行手里必须储备大量的流动性，确保任何时候央行都有足够的美金应对任何形式的提款要求，确保不出现挤兑现象。如果央行认为自己很有钱，头脑发昏拿自己美金去到处买买买，假设买了黄金石油运回国，一旦被美国察觉到你外汇储备不足，暗地里组织欧美几百家大型跨国公司在某个时间点统一要求提现，导致你剩余的外汇储备瞬间降低甚至消失，那剩余的外资就会极度恐慌，他们来华投资是为了赚美元，一个外国人要人民币没用啊，就像我现在给你日元，你不还是要兑换成人民币才有用，所以他们就会拼命出逃引发恶性连锁反应，绝对可以把你的外汇储备变成负值。

一旦央行被挤兑，拿不出美元，就像当年亚洲金融危机的泰国一样，央行被宣布破产了，会引发全体国民极度的恐慌，拿人民币换美金的有，换黄金的也有，不信任本国银行的也有，总之，全国经济都会像当年亚洲金融危机时候泰国那样崩溃，如果要制止，只能抛售当初储备在国内的黄金石油换美金来应付提现要求，但是你当初买了那么多，短期内想变现哪有那么简单，全球都找不到买家，不趁机压价是不可能的，7折出手都算良心价，想给你把价格打到5折，也不是不可能，这种时候中国就真被剪羊毛了，一夜返贫，诸多社会矛盾在经济繁荣发展的时候都会弥补掉，经济大幅衰退的时候都会爆发出来，越乱中国经济越差，越差就越乱，恶性循环，最终的残局，会是噩梦一样的景象。

那应该怎么处理手头的外汇储备

既然大量的美元储备不是自己的，放手里也贬值，投资不行黄金石油也不能买，那该怎么处理呢，那就只能贷给别人了。

贷给谁呢？借给个人是肯定不行的，这么大体量的美元贷款个体是肯定消化不了的，安全性和流动性也没有保障，借给银行也是不行的，任何银行都是会倒闭的，一旦倒闭就鸡飞蛋打，中国承受不起这种外汇损失。那么如果要借，就只能借给美国了，15年来，美国国债的平均债息大约在5.5%左右，而CPI约为2.2%。也就是说扣除通货膨胀，投资美国国债的原始收益依然在3%以上。美国国债也不是100%保险的，万一美国完蛋了美债也作废，但是哪一种资产是100%保险的？

最重要的是，购买美国国债不仅具有安全性、收益性、流动性，还具有核捆绑效应。国债是一国信用的体现，如果中国国债暴跌崩盘了，会极大挫伤民众对中国国力的信任，市场避险情绪会激增，不能短期解决的话，会引发很严重的经济后果，美国国债同理。

所以，各国例如中国、日本等，都争相购买美国国债，在诸多选择里面，无论是安全性、增值保值性还是流动性，美国国债优势明显，也许买美债有很多问题，但是在一篮子烂苹果里面，他是最不烂的那一个，中国曾经做过多渠道尝试，最终还是回到买美债这条路上来，不要怀疑国家智囊团的智商有问题。

所以，为了在外汇储备激增的前提下尽可能的保护中国的利益，买美国国债，是保护中国外汇储备最佳的选择