摘要：我国国有商业银行累积了大量不良贷款，银行转让处置这些不良债权资产为评估领域开辟了一块新的天地，本文针对银行不良债权资产转让价值评估的几个要点进行分析和探讨。 关键字：银行不良资产；债权；评估 最近几年，由于多方面的原因，我国国有商业银行累积了大量不良贷款，严重影响了金融安全和金融秩序。银行不良贷款主要集中在长三角、珠三角地区等地区，江浙沪新增不良贷款规模占全国前三，以钢贸、光伏、造船等不良资产为主；今年珠三角地区受联保互保圈影响，风险继续暴露，特别是佛山的钢贸企业影响较大。今年以来，银行花大力气核销了不少不良资产。尽管如此，各地不良贷款仍呈上升趋势，部分地区呈加速上升态势。为深化金融改革，防范和化解金融风险，促进国民经济持续、健康、快速发展，我国借鉴国际先进经验，先后组建了四家国有金融资产管理公司，将商业银行的部分不良贷款剥离到资产管理公司集中管理和处置，并明确了最大限度地保全资产、减少损失的经营目标。银行、金融资产管理公司运用各种手段处置不良资产、实现经营目标的实践，为评估领域开辟了一块新的天地，同时也带来了新的挑战。除了对物权股权处置的评估类似于以往的资产评估外，多数是对债权资产的评估，而对债权评估目前国家还没有统一的操作规范，评估中许多新的情况和新的问题亟须在理论和方法上加以探索和实践。本文针对银行不良债权资产转让价值评估的几个要点进行分析和探讨。一、 资料的收集和分析（一）债权评估要收集的资料比较多，主要包含以下资料：1、债权分析基准日本息清单；2、与债权有关的借款合同、担保合同、抵/质押合同及其他信贷资料、放款、还款凭证；3、律师提供的法律意见书；4、债权相关的诉讼、判决资料；5、银行催收通知书及回执；6、债务企业及保证企业营业执照工商登记情况、法人身份证、个人保证人身份证、贷款卡；7、企业财务报表等财务资料；8、抵押物国土房管登记状态或登记证明；9、抵、质押物产权资料：房地产权证、国有土地使用证、国有土地出让合同、租赁合同、“四证一书”、重大设备购置合同、发票等。10、查询债务人、保证人在国土局、房管局、车管所的资产情况及资产抵押查封冻结情况；法院查询债务人、保证人的诉讼情况；提供查询记录；11、其他相关资料。（二）、对资料进行分析1．调阅债权、债务关系形成及其维权情况的全部档案资料；2．分析贷款的历史形成、导致损失原因、企业经营状况资料等；3．核实工商注册登记状态、资产抵押状态；4、对债务人、债务人企业进行实地走访，了解债权人、债务人企业经营状况、企业规模、名下有效财产等情况；对保证人、保证人企业进行实地走访，了解保证人、保证人企业经营、企业规模、名下有效财产等情况。5、对债权抵押资产、债务人和保证人名下的有效资产进行现场勘查。6．搜集并分析调查资料，搜集当地宏观经济环境和债权交易市场情况，确定影响债权价值的主要因素并进行分析，这些因素包括：债权人及担保单位的名称、借款时间、金额，还款来源、还款情况、逾期时间；债权人、担保单位状况、诉讼情况、法律尽职调查情况及当地市场环境等。经综合分析以上影响因素提出分析结果。7、合理分析估测债权价值。对收集回来的资料进行分析，确定评估基准日，评估范围、评估方法等合理分析估测出债权价值。二、评估对象和范围（一）评估对象1、实物类资产包括收购的以物抵贷的资产、资产处置中的收回的以物抵债资产、受托管理的实物资产及其产生的权益，以及其他能实现的债权清偿权利的实物资产。2、股权类资产主要包括商业性债转股、抵债股权、质押股权等3、其他资产主要包括土地使用权、商标权等无形资产以及收益等。（二）、评估范围债权价值分析范围为与债权有关的债务人、债务责任关联方的相关资产和相关负债，及其或有资产和或有负债。三、 评估基准日根据银行提供的资料，一般以银行提供的债权本息日期为评估基准日。四、 所适用的价值类型价值类型主要有市场价值、清算价值、投资价值、残余价值等。评估过程中结合实际情况选取合适的价值类型。债权类不良资产评估考虑资产被迫出售等因素一般选用清算价值。清算价值是指分析对象处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下的价值估计数额。五、 评估方法债权价值分析一般有假设清算法、现金流偿债法、交易案例比较法、专家打分法和综合因素分析法。1、 假设清算法假设清算法是指在对债务企业进行清算偿债的情况下，基于企业的整体资产，从总资产中剔除不能用于偿债的无效资产，从总负债中剔除实际不必偿还的无效负债，按照企业清算过程中的偿债顺序，考虑债权的优先受偿，以分析债权资产在某一时点从债务人或债务责任关联方所能获得的受偿程度。此方法主要适用于非持续经营条件下的企业以及仍在持续经营但不具有稳定净现金流或净现金流很小的企业，此方法的使用前提条件包括：（1）企业主体资格存在或能够界定产权；（2）企业能提供近期财务资料，且资料有一定可信度。企业资产庞大或分布广泛的项目和债权与企业总资产的比率相对较小的项目，不宜采用此方法。2、现金流偿债法是指依据企业近几年的经营和财务状况，考虑行业、产品、市场、企业管理等因素的影响，对企业未来一定年限内可偿债现金流和经营成本进行合理预测分析，考察企业以未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务的一种方法。此方法主要适用于有持续经营能力并能产生稳定可偿债现金流量且企业经营、财务资料规范，注册评估师能够依据前三年财务报表对企业未来经营情况进行合理分析预测的企业。3、交易案例比较法交易案例比较法是选择与所拟处置债权在债权形态、债务人性质、行业特点、处置规模等方面类似的债权交易案例进行比较，综合考虑相应的调整因素，从而对拟处置债权价值进行分析的方法。此方法主要适用于可以对债权资产进行因素定性分析以及有可供比较的债权资产交易案例的情形。4、专家打分法专家打分法是一种专家经验判断法，通过匿名方式征询有关专家的意见，对专家意见进行统计、处理、分析和归纳，客观地综合多数专家经验与主观判断，对大量难以采用技术方法进行定量分析的因素做出合理估算，经过多轮意见征询、反馈和调整后，对债权价值和价值可实现程度进行分析的方法。此方法主要适用于存在诸多不确定因素、采用前述三种方法难以进行定量分析的债权，此方法的实施需要有足够数量的熟悉不良资产市场状况的、有较高权威性和代表性的专家的支持。5、综合因素分析法综合因素分析法是通过查阅债权剥离收购材料、刨析债务人信贷档案，结合调查情况及收集的材料综合确定债权潜在价值的方法。此方法主要适用于存在诸多不确定因素、无法采用前述四种方法进行定量分析的债权。评估过程中根据收集的资料，结合债权的实际情况选取合适的评估方法。六、 存在的问题金融不良资产的形成具有复杂原因，在对银行不良资产执行评估业务时，正常评估程序往往受到限制。例如，对资产法律权属资料和资料的来源查验受到限制，对资产的清查、勘查受到限制，无法在约定的时限内获取相应的相关资料和信息等。七、总结近来，债权资产评估业务不断增加，如何根据评估准则和债权的实际情况选择合适的评估方法，评出客观合理并得到委托方认可的评估价值，还需要评估人员在评估实践中不断总结，探讨和改进。(国策佛山 林子程）
