浅谈期货市场的大行情

所有进入期货市场的投资者会这样想，如果能抓住一个大行情就好，踩准一个大行情个人财富会有几何级数的增长。大行情是每个人的梦想，今天陈彼得就和大家来聊一下期货市场中的大行情。期货市场中的大行情又分为多头的行情和空头大行情。绝大多数情况下多头大行情会比空头大行情更凶猛更激烈。原因有很多，比如生产商和贸易商都希望价格上涨多年的通货膨胀最后也会反映到商品价格上来。这里就不展开来讲，这篇文章主要是来谈一下多头大行情，需要哪些条件？
一个大的行情一般来讲，必须要具备三个条件中的一个或者多个。
1,大的供应需求失衡。这个是大行情中最主要的条件，微观经济学的供应需求理论能够很好的解释这种现象。一般来讲，供应和需求都处于一个长期的均衡，并且窄幅震荡状态，整个系统当中都会有阻止价格巨大变化的力量。如果价格上涨，供应方都会想办法加大供应，对价格敏感的需求方也会减少需求。反过来，如果价格下跌，供应一方的生产积极性受到打击，供应量会减少，需求方则因为价格下跌，可能会增加消费，如果中间有贸易商，贸易商可能会趁低价，吸收库存。所以在这种状态下，价格一般是窄幅的震荡，直到有新的大变量出现。对农产品而言，如果遇到极端天气，大面积的减产，那么最终的价格会上涨，当然，这种情况很多年才能遇到。对于工业品，由于生产供应都长期处于人的计划安排之中，短时间大规模的扩充产能受到生产设备原材料等一系列条件的限制，如果需求方出现一个大的需求，比如国家国家宣布一系列大项目的上马，而且这一系列重大项目对价格也不敏感，不可能因为你价格上涨我就不干了，所以在这种情况下，工业品价格就会大幅上升。供应和需求某一方出现大的变化，是导致大行情最主要的条件，这也是教科书中的理论，当然期货市场比教科书更为复杂，在供应需求没有太大变化的情况下，也可能会产生大行情。或者说如果供应需求失衡，下面这两种条件能够火上浇油，让大行情走向更极端的状态。
2,足够多的韭菜。期货市场本身就是一个零和游戏，进入这个市场的人都是互相想从别人口袋里掏钱。这个市场就像一个大草原，草原上长出新鲜的青草，羊群才能够生存，有了足够多的羊，狼也能够生活的很好。这样就形成了一个相对稳定的生态系统，但是哪一年如果遇到极端天气，草原上不长青草，那羊群和狼群都活不下去了，也就成了戈壁滩。一个草原上的繁荣离不开数量众多的青草，同样的，金融市场的大行情离不开源源不断的韭菜。我们来看一下2015年股票大牛市就清楚了。中国股市长期脱离实体经济，但是却有着非常明显的八年左右一大牛市周期。为什么会这样呢？是因为要长出足够多的新韭菜才具备股票牛市的基础，要有足够多的年轻人，从学校走向工作岗位，对股票市场充满了好奇，也拥有资金来投入，同样也因为年轻，风险意识比较淡薄，也比较喜欢在高位追入。在2015年之前，由于韭菜不够多，上证指数多次冲击4000点都不能够成功。虽然2018年以后中国经济迅速发展，房地产的价格更是翻了几番，但股票就是涨不上去。当然，2015年牛市跟实体经济没有任何关系，割完了韭菜就会下来，下来以后反复的震荡，等待八年以后又会卷土重来。在期货市场中的大行情，也离不开数量众多的韭菜，一个大行情必须要有足够多的韭菜，作为你的对手盘。这些韭菜有一些刚刚进入期货市场的新手，当然也有一些习惯于在期货市场高抛低吸的老油条。新韭菜很多都是来自于股票市场，股票市场不具备做空的工具，所以他们来到期货市场对做空充满了好奇，就好比一个外国小孩来吃中餐，总是尝试用筷子去夹一粒花生，当然，我们知道他并不是想吃花生。这些习惯于高抛低吸的老油条，他们在长期的震荡行情当中觉得自己已经找到了期货市场稳定的盈利方法，期货市场80%的时间都在震荡，而且这些震荡行情如此的有规律。所以每当他们看到一个产品价格上涨，都有一股跑来做空的冲动，到了最后痛苦的发现，这一次不一样。3,不成熟的期现对接产业链。期货市场经常容易发现逼仓现象，当然99%都是多逼空，这个是游戏规则决定的。我曾经写过一篇文章，从人类战争史到期货市场多空之争，里面讲得比较详细，有兴趣的投资者可以去看一下。
在现货产业链非常完善的情况，价格的上涨会有现货商在期货市场大量做空进行期现套利，这样就会让一些投机的大行情很难产生。期货市场存在几年以上的品种都形成了和期货市场对接比较完善的现货产业链，但是如果一个新品种，现货产业链和期货的对接还没有有效完成，这样空头就属于非常被动的情况，因为一波上涨当中，如果没有大量持有现货的空头进来，很容易出现期货市场中特有的逼仓现象。
我们来看两个例子。2018年4月份的豆粕，当时中美贸易战传闻要开打，中国对美国大豆征税，造成豆粕大幅高开。但是，豆粕期货是存在了十几年以上的品种，产业链非常的完善。现货商在当时的高位开大量的空单，同时也准备从巴西，阿根廷进口大豆现货来交割套利。在这样强大的套利盘下，那些冲进去做多的，现在全部都被深度套牢。20