杰哥教你学炒股4——交易策略之持仓周期与止盈

本系列是杰哥根据8年实盘经验，归纳总结的一套完成的炒股教学，从技术交易和基本面分析两个维度给大家进行分享。帮助各位股友建立起正确的投资策略和投资哲学。只有在正确的投资思想下，运用科学的投资策略才能在股市中长期稳定的盈利。

今天杰哥先给大家做一个交易策略系列的教学。一个交易策略分为：1）趋势识别；2）入场策略；3）控制回撤和仓位管理；4）持仓周期；5）出场止盈。

今天我们讲第四课——持仓周期与出场止盈

俗话说得好，会买的是徒弟，会卖的是师傅；卖——涉及到两个问题：何时卖 多少卖。正好是杰哥系列课程的最后两部分。

 先来讲何时卖，持仓到底多长时间？杰哥分长线和短线两个部分来讲。

长线持有股票，一定是选择基本面较好，公司有一定发展前景，行业有较大的增长空间，我们持股的时间实际上是在我们买入之前就已经预计好的，持股时间一定是投资中非常重要的一个环节。很多朋友做长线总是捏不住票，就是在投资中根本没有考虑清楚持仓周期的问题。

长线持仓周期第一个最重要因素:业绩兑现的时间;长线持仓很多投资者喜欢做成长股，成长股做长线投资带来的收益往往是巨大的，在业绩兑现时，股价享受来自业绩和估值的双重提升，即戴维斯双击效应。投资者最需要处理好的就是公司成长周期的问题；

公司从1）产业布局——2）投资建设——3）投产——4）产生收入—5）回收成本6）产生利润，这6个环节是需要一个长周期的，我们在长线投资的过程中，必须想清楚是在哪个环节买入股票，预估每个环节大概的时间跨度，作为我们持仓周期的一个参考因素； 

长线持仓周期第二个重要因素就是：市场资金从冷淡到喜好（对于公司）的时间。很多股票公司经营管理优秀，企业成长优秀，但是市场一开始就是不太认可，不太受市场资金的待见，经常要等待很长的时间（可能1-2年）才会享受到资金的青睐，享受该有的市场估值水平。我给大家举个例子：

海天味业：公司不错，行业景气，主营稳步增长，但是从15年-17年3月，将近2年的时间内，该股并未收到资金的青睐。

我不想讲太多复杂无用的理论和技术，类似斐波拉契数列，江恩理论等等。我在这里教大家一个非常重要的技巧。大家只需牢牢记住：如果 短线预计做 T 1的交易，那你可以多等待的时间就是1天，同理T 2交易就是2天。什么意思呢？

有时候我们今天买入一个票预计明天会涨2%，并且在2%就止盈离场，但是第二天并没有涨，但是也没有到止损线上，那么我们就只有等待，但是等多久呢？就在多等一天。如果买入的股票预计持有1周，5%止盈离场，那么我们多等待的时间就是1周。

出场策略分止盈与止损两部分；止损部分在第三篇——控制回撤中给大家讲过了，本篇杰哥来教大家如何出场止盈，依然分长线和短线来讲；

1）公司估值超出合理的范围

股票的价格已经大于公司的股价，我们就应该止盈离场。或许后面的股价会进一步拉升，但是超出合理估值部分的利润不是属于长线投资者的，是属于短线趋势交易朋友们的。每种投资风格，只能赚取属于自己的那部分利润，如果想大小通吃，结局可能一无所获！

例如：恒瑞医药，目前股价已经远远超出合理估值区间，市盈率接近80倍，后市可能还会有不错涨幅，但是风险较大，不适合长线投资者持有。

1）日线级别股价出现滞涨现象

当股票连续两日在分时图中出现冲高回落；高开低走；盘中急杀，放量滞涨，就应该短线止盈。标准图形如下：

连续两日放量滞涨，并且盘中冲高回落，短期见顶信号明显

2）股价接近重要压力线附近；（箱体顶部，阶段性高点；）

如：网宿科技

股价同时满足前期新高，箱体顶部，明显止盈信号

杰哥的教学文章是连续性的，浓缩了百家后形成的简洁深刻的思想和方法，请大家一定要按顺序反复研读。