透过财务3张表看供应商能力

有人说，供应商的财务报表是供应商自身的秘密，它也不能给我呀。给不给是另外一回事，你先要明白为什么要评审供应商的财务状况。因为我们购买的很多产品是不能随时更换供应商的。

比方说汽车行业，一旦选定了一个供应商，在产品的生命周期内，是不能换供应商的，所以供应商财务状况的好坏，直接关系到它的持续供货能力，这就跟我方企业有很大的关系了。所以必须通过评估供应商财务状况，来评估它的风险。评审财务风险，可以看财务三张表，即资产负债表、损益表、现金流量表。根据这三张表可以看出供应商能力，这些能力可以分成三个方面的能力。

一、偿债能力

偿债能力是指企业偿还到期债务（包含本金及利息）的能力。能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。这里最重要的是短期偿债能力。因为短期偿债能力有问题，马上就会遇到危机。通过评估供应商债务的偿还能力，可以看到它对其供应商的付款能力、短期借债能力等，这需要通过二个指标：

流动比率=流动资产合计/流动负债，一般来说，这个指标应当在2左右比较好。

速动比率=速动资产合计/流动负债，一般来说，应该大于1。

二、盈利能力

盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。盈利能力指标主要包括投资回报率、资产回报率、利润率。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。

投资回报率=利润/权益

资产回报率=利润/资产

利润率（销售回报率）=利润/收入

这三个指标，当然都是越高越好，越高证明这家公司盈利越强。上课时有人说“这些率很高是不是供应商赚我的钱多呀？”我说，“你可以这么认为，但你想一下，如果供应商赚钱能力很差，这个供应商会持续吗？可能会很快经营不下去的，那时你怎么办？”

流动能力或者运营能力，可以看应付账款周转率、应收账款周转率、库存周转率、现金周转率。

【小师妹插嘴：小师妹在闺蜜圈里以会买东西著称，经常能买到一些价格低廉质量超好的尾单，但是，小师妹很郁闷地发现，自己喜欢的那些店，往往下次去的时候就关门了，于是得到一个“倒闭女王”的称号。所以买到性价比特别高的东西，长远来看未必是件有百利无一害的事情啊。】

三、运营能力

运营能力，就是运作一个公司的能力，就是一定的外部市场环境下，内部干得怎么样？它常常成为考核工厂经理的重要指标。

一般使用下面4个指标：

1）应付账款周转率=销售成本COGS/应付账款

2）应收账款周转率=销售收入/应收账款

3）库存周转率=销售成本/平均库存

4）现金周转率=销售收入/现金

当然可以用365除以上边的指标，就变成了周转天数，这样可能更容易理解。通常这些指标，库存周转天数越短越好，现金周转越快越好，应付应收要匹配，维持现金流平衡，不能简单地说长好还是短好。

评估这些能力的数据都可以从供应商提供的财务报表中提取出来，用这些数据进行计算即可得出相应的指标，从而评估供应商的财务能力。

那供应商会不会给你数据呢？这要看你和供应商的关系。如果是长期伙伴关系，供应商应当提供；如果是上市公司可以查询对外公布的年报或中期报表；如果不是上市公司，可以到邓白氏等调查机构查询。当然，在国内确实拿到供应商的报表有一定的困难，这主要是因为买卖双方还没有建立起互相信任的伙伴关系，还有一个原因，就是这些企业的报表本身有问题，有啥问题，你自己琢磨吧（笑）。

本文选自作者新书《如何专业做采购》

作者:宫迅伟